Mười năm trước Phương Nam còn là xã khó khăn của TP Uông Bí. Mặc dù có ưu thế về diện tích đất canh tác, các đầm nước nợ lớn, gò đồi để trồng rau màu, cây ăn quả và nuôi trồng thuỷ sản nhưng do khó khăn về vốn, kỹ thuật và cơ sở hạ tầng yếu kém nên người dân ở đây vẫn làm ăn manh mún, nhỏ lẻ, kém hiệu quả, đời sống gặp nhiều khó khăn.
Trước tình trạng này, lãnh đạo xã Phương Nam đã mạnh dạn xây dựng đề án đẩy mạnh phát triển kinh tế trong thời kỳ mới. Với sự ủng hộ của TP Uông Bí, sự tham gia tích cực của nhân dân, nhiều công trình hạ tầng kỹ thuật phục vụ đời sống đã được hoàn thành. Đầu tiên phải kể đến các tuyến kênh mương tưới, tiêu nước với tổng chiều dài 1km, được xây mới, sửa chữa trị giá hơn 2 tỷ đồng. Do được bố trí hợp lý trên khắp các diện tích canh tác, nhất là các cánh đồng lúa nên ngay sau khi đưa vào sử dụng, tuyến kênh mương đã khắc phục được tình trạng thiếu nước về mùa khô, ngập úng về mùa mưa. Không những thế nhiều chân ruộng nhiễm phèn được thau chua rửa mặn để tái sản xuất. Tiếp sau đó là thành công trong việc dồn điền đổi thửa. Năm 2002, ngay sau khi có chủ trương dồn điền đổi thửa, xã Phương Nam đã tổ chức các cuộc họp dân chuyển đổi ruộng đất liền vùng, liền thửa. Chỉ trong một thời gian ngắn công tác dồn điền đổi thửa ở Phương Nam đã được hoàn thành. Cùng với đó, Phương Nam cũng đẩy mạnh việc gieo trồng các giống mới trên đồng ruộng, xây dựng vùng lúa thâm canh, bảo vệ thực vật. Nhờ vậy hiện nay Phương Nam không chỉ tăng diện tích trồng lúa, đạt mức cao nhất thành phố, mà còn nâng năng suất bình quân trên mỗi ha. Nếu như năm 2000 trở về trước năng suất lúa trên địa bàn chỉ đạt 35-40 tạ/héc ta thì nay đã đạt trên dưới 50 tạ/héc ta. Cùng với việc chăm lo diện tích rau màu, Phương Nam còn chú trọng phát huy tối đa các diện tích gò đồi. Trong đó cây trồng được chủ đạo Phương Nam lựa chọn chính là vải chín sớm. Hiện xã có gần 225 héc ta vải, mỗi năm thu hàng nghìn tấn, đạt giá trị 10-15 tỷ đồng. Nông nghiệp tăng trưởng, kéo theo những chuyển động mạnh mẽ trong lĩnh vực nuôi trồng thuỷ sản. Sau khi dồn điền đổi thửa, nhận thấy nhiều diện tích trồng lúa kém hiệu quả, xã Phương Nam đã vận động các hộ dân chuyển đổi mục đích sử dụng sang đào ao, đầm nuôi thả cá. Các diện tích ngập mặn bỏ hoang cũng được xã quy hoạch thành các ô đầm sản xuất. Do đó diện tích nuôi trồng thuỷ sản của xã tăng lên đột biến, từ vài chục héc ta với chủ yếu là các ao nuôi quy mô nhỏ đã phát triển lên 225 héc ta, trong đó có nhiều khu vực sản xuất rộng lớn. Nhờ được tạo điều kiện về vốn những năm gần đây ngành nuôi trồng thuỷ sản Phương Nam đạt hiệu quả cao, đa số người nuôi đều có lãi từ vài chục triệu đến vài trăm và hàng tỷ đồng mỗi năm.
Cây vải chín sớm nhiều năm nay luôn mang lại nguồn thu nhập lớn cho người dân Phương Nam.
Kinh tế phát triển, đời sống nhân dân Phương Nam được nâng cao, diện mạo nông thôn được cải thiện, đẹp và hiện đại hơn. Hiện nay, mức thu nhập bình quân trên đầu người của dân Phương Nam đã đạt gần 1 triệu đồng/người/tháng, không có hộ nào nghèo đói. Đặc biệt hệ thống giao thông nông thôn, đường liên thôn, liên xóm rất đồng bộ với 100% được bê tông hoá, trong đó gần 20km đường đảm bảo các phương tiện cơ giới trên 5 tấn lưu thông. Tất cả các thôn trong xã đều đã xây dựng nhà sinh hoạt cộng đồng to đẹp, duy trì thường xuyên các hoạt động văn hoá, văn nghệ, thể thao, trong đó đội văn nghệ của 7 thôn văn hoá trong xã luôn là những đội mạnh của TP Uông Bí. Ngoài ra Phương Nam cũng là địa phương triển khai hiệu quả các hoạt động đền ơn đáp nghĩa, giảm sinh, chăm sóc trẻ em, xây dựng xã hội học tập. Tính riêng trong 5 năm qua từ nhiều nguồn vốn trong đó có sự đóng góp của nhân dân, xã Phương Nam đã xây, sửa 44 nhà cho gia đình chính sách với tổng trị giá trên 800 triệu đồng; 98% trẻ em và bà mẹ có thai được tiêm phòng; mỗi năm mở hàng chục lớp phổ biến khoa học kỹ thuật trong sản xuất, kỹ năng sống, tổ chức gia đình...